全球市场研究机构TrendForce集邦科技最新报告显示，2016年智能手机生产数量年成长缩减至2.5%，总生产数量预估达13.3亿支，虽有中国品牌智能手机出货维持相对强劲的动能，但国际品牌市占的衰减仍抑制整体成长表现。2017年智能手机生产数量将逼近14亿支，年成长约4.5%，在市场缺乏新应用的刺激下，过往动辄两位数以上的成长已不复见。

    中国品牌出货动能恐弱化，成长取决外销市场的拓展

    TrendForce智能手机分析师吴雅婷表示，2016年受惠于两大品牌OPPO及vivo强劲的出货成长带动下，中国品牌智能手机总生产数量达6亿支，约占全球45%。然而，由于上述两大品牌2016年的生产数量年成长已处相对高位，在其策略仍以内销为主、海外能见度仍低的情况下，预估要维持高度成长难度更高。

    TrendForce预估，2017年中国品牌智能手机总生产数量约6.34亿支，占全球45.6%，相较今年恐怕仅能持平。各品牌出货表现主要取决于外销市场的拓展，若受限海外市场布局、缺少IP或未获得海外电信商支持，中国品牌手机将只能局限在内陆市场销售，不仅成长性有限，激烈的价格竞争可能进一步压缩获利空间。

    三星出货成长备受考验，苹果新一代iPhone规格升级可望提升市占

    今年第四季三星Note 7电池爆炸事件重创消费者信心，虽然目前三星已加强促销Galaxy S7系列机种，维持整体生产数量水位，但展望2017年，三星在大尺寸手机市场如何稳定消费者信心，及在硬件规格持续创新，将是最大的挑战。

    吴雅婷表示，2016年苹果iPhone仍难逃销售低迷的市况，年衰退预估达11.5%，然而，从供应链的讯息来看，2017年新一代iPhone将受惠硬件规格显著升级，包含采用AMOLED萤幕、玻璃机壳、DRAM容量增加、窄边框处理、HOME键移除等进一步改款，使消费者对下一代iPhone抱持高度的关注，进而拉抬苹果手机市占再度扩大，预估2017年iPhone生产数量年成长约8.9%。

    AMOLED屏幕成为升级亮点，三星、苹果可望大举采用

    吴雅婷指出，今年苹果手机出货量并不乐观，主因之一为iPhone 7系列屏幕与上一代相较无明显升级，许多消费者转而期盼明年的新一代iPhone，据闻在大尺寸机种会采用AMOLED的屏幕，也改为玻璃机壳，带来外观上的革新。

    除苹果外，三星智能手机也会大举采用自家的AMOLED屏幕，持续搭载于Galaxy S8旗舰机种及其他中高端款式。中国品牌手机也抢搭此风潮，但AMOLED小尺寸面板的供货仍受三星独家供应，AMOLED渗透率将较为受限。TrendForce预估，2017年AMOLED智能手机渗透率约28%，直到2018年有乐金显示器开始供货后，才会进一步攀升至4成以上。

    2017年中国智能手机市场规模预测及行业发展趋势

    全球智能手机在2007年出现转折点，主要由于苹果公司在2007年推出iphone手机引领整个智能手机爆发，到2015年时全球手机销量21亿部，智能手机占接近70%，已成为主流。在智能手机格局中，从图表23可以看出，TOP4份额在2012年后处于微弱的减少，主要是被中国厂商挤占。近年来苹果的份额始终保持稳定，单行份额处于持续衰落中，而华为等中国厂商的份额持续提升。

    由于近期三星传出的NOTE7手机爆炸事件，迫使三星公司决定召回并永久停产，该事件对用户的心理造成很大的打击，我们也可以预判国内厂商及苹果公司会抓住这一事件大规模抢占份额，所以三星衰退格局是大概率事件。华为在公开场合表达过未来3年是智能手机格局的关键年份，华为的份额会上升到20%以上才能稍微站稳脚跟，这个10%的份额就是从三星手里来。因此我们判断智能手机的格局未来3年会发生较大的变化。

2005-2015年全球手机销量及结构

2010-2016年全球智能手机格局演变

    以苹果手机为例进行成本拆解发现，触摸屏、处理器、摄像头模组、指纹识别、存储器分别占成本的21.03%、15.26%、7%、5%和3.71%，合计占总成本比重为52%，是智能手机最为重要的组成部分。在苹果5大核心零部件领域，我们看不到中国厂商的身影，比如触摸屏、处理器和存储基本为台湾、韩国和日本公司所占据。非苹果厂商的供应商中指纹识别和处理器中国厂商已具有相当优势。

智能手机零部件格局

 东芝、美光、闪迪和海力士

    从苹果公司2016年最新的供应商区域分布来看，中国最多占比为45%，其次是日本、美国、中国台湾、韩国、菲律宾等国家，但从图表24来看，我国厂商并未介入到市场空间较大的处理器、触摸屏等领域。

    苹果产业链的公司毛利率普遍不高，当然和子行业产业位置有很强的关系。比如从图表26中我们看到欧菲光、顺于光学、台湾光宝科、夏普等公司摄像头模组的毛利率仅在10%--16%之间，净利率会更低。

苹果手机供应商地区分布

2015年苹果摄像头供应商毛利率

    苹果手机的微创新一直不断，我们认为未来iphone8可能的创新：防水、双摄像头、无线充电。从目前具有防水功能的手机渗透率来看不足10%，我们预计到2020年达到50%，则对应防水市场总空间在285亿元，这个增量并不大，但是智能手机的一大步，标志着智能手机生存的空间会更大。

智能手机防水市场空间测算

    从防水市场的每个环节进行细分，我们发现其最大的市场在纳米防水涂层约为150亿元空间，其次是液态硅胶/连接器约为50亿元空间，其次是声学和检测设备分别为30和20亿元空间。

    在这些领域中国内厂商能够涉足的在声学、连接器、检测设备环节，对应歌尔股份、瑞声声学、信维通信、长盈精密、立讯精密、胜利精密和大族激光，但从弹性上来讲信维通信会更大，主要由于信维通信相对其他四家公司而言体量最小。

    双摄像头是智能手机的第二大机会点，从下图我们可以看到手机摄像头产业主要由：镜头、镜头支架/马达、芯片底座、感光芯片组成，是比较成熟的产业。但随着双摄像头的逐步兴起，尤其是华为公司和苹果公司未来主流机型可能都要配置双摄像头，我们判断其渗透率会逐步走高。

摄像头结构分解

    图像传感器占整个摄像头成本比例最高为52%，而这个领域基本被索尼、三星、豪威科技和佳能公司占据,市场份额分别为27%、19%、17%、7%，合计占据70%的份额，国内资本介入到OmniVision。 镜头、模组和马达分别占成本的18%、10%和7%，其中镜头领域大立光一家独大，达到34.5%的份额，舜宇光学和玉晶分别占9.4%的份额；模组厂商中格局较为分散，光宝、Primax、欧菲光、舜宇光学等。总体看我国在该产业链并不占据优势，尤其双摄像头领域中芯片、ISP，国内华为、兴芯微等有少量介入，上市公司还没看到身影。

    从摄像头像素升级来看，目前仍然以800万像素为主，根据专业机构预测到2020年 500万以上像素的摄像头将成为绝对主流，而高端智能手机的主流配置可能会在1600及以上像素。

    像素升级及双摄像头使得智能手机成本有上升趋势，根据HIS的拆机分析，我们发现从iphone4开始到iphone7成本上涨幅度并不大，主要是iphone4s较iphone4提升5美元左右，而到iphone7一直文帝ing在18--20美元左右，而到了iphone7 plus则可能上升到35美元以上，几乎上升一倍。

iPhone系列摄像头成本

摄像头像素升级

    2016年和2017采用双摄像头的智能市场规模将分别达到6000-7000万台和1.7-1.8亿台。我们预计到2020年双摄像头智能手机的渗透率可能回到50%，对应9.5亿部智能手机，而对产业链新增产值为950亿元，2016-2020年会增长12倍以上，5年复合增速84.8%。

智能手机双摄像头渗透率和市场预测

    无线充电模块分为：方案设计商、电源芯片、磁性材料、传输线圈和模组制造等5个部分，从成本占比上看方案设计、电源芯片、磁性材料占比较高分别为30%、28%和21%的比重。

无线充电市场较双摄像头新增空间要大，无线充电市场在2020年会达到1140亿元，5年复合增长率为97.45%。

无线充电渗透率假设

    如果按2020年1140亿空间计算，方案设计、电源芯片、磁性材料等市场空间分别为342亿、319亿、239亿元，但这三个环节基本是国外企业占优势，但国内厂商也在突破，比如全志科技、紫光国芯等在方案设计和电源芯片会有不同程度突破。另外传输线圈和模组制造国内企业占优势。

    无线充电功能对智能手机产业链是个比较大的拉动，涉及面较为广泛。我们测算如果按照公司现有市场份额计算，相对于现有收入规模弹性，从达到小我们认为信维通信、硕贝德、立讯精密、全志科技弹性会较大分别为132%、104%、63%和57%。

    2017年智能手机标配三大趋势



　　根据全球市场第三季度智能手机调研报告显示，全球智能手机出货延续了第二季度逐渐回温的态势，中国智能手机品牌出货持续高度成长，2016年第三季全球智能手机市场维持强劲成长动能，生产数量约3.5亿支，季成长高达10.4%，刷新纪录，再创新高。其中，中国品牌智能手机生产数量达1.68亿支，季成长18%，持续超越三星与苹果两大品牌的生产数量总和，全球出货成长引擎的角色俨然确立。

　　短短的几年时间，智能手机的快速发展我们有目共睹，它仅仅用了几年的时间走完了电脑几十年的路，各种新产品、新技术层出不穷，硬件配置也更加让人难以置信。德勤公司发布第六次手机消费者年度调查报告显示，智能手机已基本取代笔记本电脑，成为目前最受欢迎的电子设备。但是，智能手机看似无迹可寻的发展，我们还是可以从中看出其未来的发展趋势。即将到来的2017年，让我们看看智能手机的“路”在何方，还有多远？

　　“旗舰级处理器+4G　BRAM”成为主流

　　在2016年，作为Android手机芯片最重要的提供商，旗下包括骁龙系列将全面量产，除高通以外，英伟达、三星、联发科以及更小的芯片厂商也已经发布了64位芯片，而这些处理器将改进智能手机在运行速度、功率效率、图像处理能力和网络连接速度等关键领域上的性能，所以，在未来的几年，64位处理器将全面取代32位处理器，成为Android手机市场的主流芯片。

　　目前市场上已有相当多的手机使用了4GB的RAM，因此在明年，大多数的旗舰机都有望能够将RAM提升到4GB，以便能够更好的应对多任务处理并进一步提升性能表现。

　　金属机身成为新标准

　　纵观智能手机的发展历程，例如高端手机，从2012年的iPhone 5到2016年的iPhone 7，三星从Galaxy S3到现在的S7，其外形基本没有太大的变化，无非是搭载了更快的处理器和更高规格的摄像头以及一些特殊的功能；例如低端手机，一方面是高端手机的蚕食带来的紧张感，再加上其缓慢的提升速度，使这些低端智能手机或许会降到“耕地”的价位，尽管如此，智能手机的形态并没有太多创新。

　　OEM厂商们将目光转向了机身材质，2015年三星和GoogleNexus分别使用了玻璃和铝制机身，目前已成为一种技术优势。要想在硬件方面寻找突破的话，设计和机身用料将是不二之选。二者也将在人们选购手机时起到越来越重要的作用。由于Android旗舰机型在硬件配置上的差异化越来越小，所以如何通过外观上的美感来吸引用户成为了各个OEM厂商们优先要考虑的问题。

　　云存储变成本地存储

　　当前用户在本地安装的游戏客户端，未来有可能直接安装在云端，在本地只需要一个连接服务的启动器，进而达成“无线存储”的概念。

　　流媒体服务上，卡顿将成为一个历史，缓冲有可能彻底从互联网中消失。

    从3G和4G网络情况上看，从覆盖的人口和城市数量方面来说，新一代蜂窝网络都会比前一代网络的部署速度更快，真正能够享受到5G时代的峰值速率，网络基础设施的覆盖成为了关键中的关键。

　　智能手机列入先进制造业发展重点

　　国产手机的主要生产地惠州市，提出到2025年将惠州建成我国和全球手机产业重要的生产制造、创新研发、品牌聚集、文化传播基地，打造成为“世界手机之都”。

　　手机行业竞争激烈的程度早已不言而喻。以家电大卖场起家的国美也不甘心只“为他人作嫁衣裳”，国美加速落地移动业务，已试图通过旗下控股子公司三联商社介入手机制造领域。

    中国市场将越来越重要

　　目前，中国市场正在成为世界上发展最快的智能手机市场，在美国和西欧等发达市场，由于智能手机的高度饱和，导致智能手机的销量开始下滑，像苹果和三星等国际厂商已经开始改变现有的方式，更加注重他们的产品在中国市场销量，以便能够保证自己的市场占有率，所以作为新兴市场，中国将在明年变得越来越重要。

　　除了中国市场，中国本土的智能手机也不容小觑。虽然苹果和三星当前依旧有很高的销量，但是在接下来的一年，联想、华为和小米将会奋起直追。包括联想、小米在内的多家厂商在西方市场都非常活跃，国内厂商的动向甚至引起了很多国外大型媒体的关注。相信在未来的一两年内，他们的产品将会在新兴市场和国际市场上与苹果和三星展开正面竞争。

　　毫无疑问，2017年将会是令人振奋的一年——新的Android智能手机能够为我们带来的新改进，是非常值得大众期待的，人们选择挑选智能手机的因素也会变得更加复杂。毫无疑问，这些新智能手机将超越目前市面上所有的智能手机。

　　与此同时，对主要硬件功能的改进也为各大OEM厂商的智能手机业务的可持续发展带来了巨大的挑战，而这种挑战能否真正带来收益将决定着他们的最终立场。