照明领域继续稳步增长。2017年LED照明市场规模接近400亿美金，虽然LED照明经历了2011~2015年井喷式的增长，但是在照明领域LED的渗透率仍只有37%，具有很大的存量替代空间，预计2018年全球LED照明可实现15.8%的同比增长。

汽车照明等细分领域高速增长。随着汽车电动化和智能化的加快，LED汽车领域的应用自2017年爆发以后在2018年将继续实现高速增长，预计2018年中国乘用车LED产值将实现17%的同比增长。显示屏应用领域小幅增长。根据统计，2017年LED显示屏市场规模为51亿美元，其中小间距LED市场规模为11.41亿美元，2018年全球小间距LED有望实现27.9%的增长，在小间距等高成长的细分领域的带动下，2018年全球LED显示屏市场将小幅增长。

LED细分应用

近年来，LED芯片市场规模、产值及企业数量都保持着增长态势。根据统计数据显示，2017年全球LED芯片市场规模将达510亿元，同比增长13.8%。2017年中国LED芯片(不包括台湾，下同)行业产值规模达到188亿元，较2016年增长29.7%，占全球LED芯片产值比例达到40%;预计2018年中国LED芯片规模将达到225亿元，同比增长19.68%。

全球LED芯片市场规模(亿元)

中国LED芯片市场规模(亿元)

2017年中国大陆LED芯片全球产能占比达58%。随着LED芯片价格和毛利率的下跌，LED芯片投资回报率逐渐降低，国外LED芯片大厂扩产趋于谨慎，国外芯片供给增长有限，中国LED芯片借助地方政府的支持政策，依靠资金、规模等方面的优势积极扩产，全球LED芯片产能逐渐向中国大陆转移。LED下游应用领域主要可分为通用照明、背光应用、景观照明、显示屏、信号指示、汽车照明，其中通用照明最为主要，2016年占应用市场份额达到了47.6%。

2017年全球区域LED芯片产能占比

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2017年中国LED芯片行业新格局分析

(一) 产能向大陆转移，国内企业突破天花板

国内 LED 芯片早已占据全球大部分产能。以 MOCVD 机台为例，根据 LEDinside 统计，截至 2015年全球 MOCVD 机台累计安装量约 3,130 台，大陆累计安装数量达 1,473 台，占全球总量的 47%，台湾占全球总量约 19%，日本的占比约 15%，韩国比重约 13%。伴随新机台的扩产，中国芯片市场仍是未来产能扩充的主力市场，预计于 2017 年中国地区的产能将会超过全球的一半以上。国外LED 大厂因为成本控制不及中国芯片厂，纷纷将芯片交由国内芯片厂代工。中国成为世界最主要的 LED 芯片制造基地。

中国外延芯片行业产业规模(亿元)

在产能向大陆转移的同时，LED 产品也从国内走向世界。以 LED 显示屏为例，根据数据，2017 年 4 月，我国 LED 显示屏产品出口市场规模高达 1.41 亿美元，创下单月历史新高，同比增长 29.5%，环比增长 27.2%。从增幅上看，4 月份同比增速较上月上涨 10 个百分点。

中国LED显示屏月度出口规模

(二) 行业集中度提高，龙头受益

随着近年来上游 LED 芯片厂商的扩产，目前行业前五大厂家已经占据国内市场 75%左右市场份额，而国内 LED 芯片厂的全球市占率也已经高至 45%。外延芯片企业的规模化优势进一步显现，行业进入了多寡头垄断局面，龙头厂商三安光电、华灿光电的市场份额持续攀升;此外，部分国内芯片厂 2017 年开始采用国产的 MOCVD 设备，后续生产成本将更具竞争力，在此情况下，芯片行业的集中度达到前所未有的高度。

国内 LED 芯片前十大厂商市占率

2016 年国内芯片市场份额情况