LED芯片制造也是属于持续高投入、规模经济明显的行业。随着LED芯片价格和毛利率的下跌，LED芯片投资回报率逐渐降低，国外LED芯片大厂扩产趋于谨慎，国外芯片供给增长有限，中国LED芯片厂澳洋顺昌、华灿光电、三安光电等借助地方政府的支持政策，依靠资金、规模等方面的优势积极扩产，全球LED芯片产能逐渐向中国大陆转移。

中国在全球LED芯片市场中占比逐步提升

2017年全球区域LED芯片产能占比

全球前十大厂商市场份额从2010年的66.1%提升至了2017年的85.3%。大陆LED芯片产能向三安光电、华灿光电等龙头集中，预计2018年三安光电、华灿光电和澳洋顺昌三家厂商将占据71%的大陆LED芯片产能。

LED芯片产业集中度提升趋势

大陆芯片厂的产能集中度提升

【相关阅读】2017年中国LED芯片产业产能及供需预测

中国大陆LED行业在经过2014年前的快速增长和2015年低价竞争后，于2016年回归正常，LED行业重新洗牌，恢复稳定增长。2017年中国大陆的LED芯片厂商陆续重启扩产计划，LED芯片产业迎来新一波扩产高峰。根据统计，生产LED芯片的MOCVD设备，2017年全球新增安装数量将达401台。包括三安、华灿、乾照在内的中国大陆LED芯片厂商，2017年开始有明显的扩产计划，预计当这些新扩的产能陆续到位之后，2017年中国大陆MOCVD产能占全球比重将高达54%。

2015-2017各地区MOCVD装机量占比

LED芯片行业集中度达到前所未有高度。伴随新机台的扩产，中国芯片市场仍是未来产能扩充的主力市场，预计于2017年中国地区的产能将会进一步扩大。国外LED大厂因为成本控制不及中国芯片厂，纷纷将芯片交由国内芯片厂代工。中国成为世界最主要的LED芯片制造基地。并且外延芯片企业的规模化优势进一步显现，行业进入了多寡头垄断局面，龙头厂商三安光电、华灿光电的市场份额持续攀升;此外，部分国内芯片厂2017年开始采用国产的MOCVD设备，后续生产成本将更具竞争力，在此情况下，芯片行业的集中度达到前所未有的高度。

2016各大LED芯片厂产能排名

2017各大LED芯片厂产能排名

LED芯片市场需求将维持每年11%的增长。LED芯片需求增长主要受显示(小间距为主)、车载、照明、不可见光等四大领域驱动，这四个领域芯片数量年复合增速(2015-2021)在7%以上，显示更是达到了20%。LEDINSIDE预计2015-2020年全球LED芯片消耗由4420亿颗增长至8540亿颗，复合增速在14%，其中显示芯片到2020年需求在5172亿颗，占芯片颗数比的60%。将市场需求等效为2英寸片需求，以此测算2015年全球需求在0.66亿片2英寸片，到2020年增长至1.15亿片2英寸片，复合增速达11%。

LEDINSIDE判断2016-2020年全球供给增长(2英寸片等效)由7100万片提升至1.17亿片，5年复合增速在10%左右。考虑海外部分产能仍在持续推出，未来1-2年实际净增加产能并不多，预计2017-2019年MOCVD机台复合增速仅为4%。目前新增加的产能以4英寸机台为主，4英寸片生产效率更高，在价格竞争愈发激烈的LED芯片行业新增效率更好的4英寸机台具备战略意义。而老式的2英寸机台将逐步退出市场。我们认为过去众多拥有2英寸机台的中小企业未来在机台竞争中不占任何优势，中小企业停产速度或将加速。

全球新增MOCVD机台数预测

全球累计MOCVD机台数预测

未来五年供需关系总体趋于平衡，近期行业景气度可延续至明年春季。同时考虑需求和供给对2英寸片的消耗，从2015-2020年中长期的供给、需求增长趋势看，供给2015-2020增速在10%，需求2015-2020年增速在11%，整体市场供需基本平衡。2017年虽然MOCVD扩产确实比较多，LEDINSIDE预计2017年全球将新增MOCVD376台(2英寸54片机台等效台数)，全球累计MOCVD台数(2英寸54片机台等效)也将增长8%至3400台，但是考虑大规模设备到位+投产时间集中在下半年，预计行业景气度可至少延续到2018年1季度。

LED行业5年内供需关系